周四存储概念表现强势，截至收盘，利尔达30CM涨停，太龙股份、北京君正、中微半导20CM涨停，佰维存储、华新科技等多股涨超10%。
而兆易创新、江波龙、德明利、佰维存储、香农芯创、普冉股份等六只市值超千亿的存储龙头股盘中股价均创历史新高。
消息面上，存储巨头美光科技第三财季财报显示，报告期内，美光科技营业收入同比增长约346%至414.6亿美元，较分析师预期高约16%，非GAAP口径下调整后每股收益（EPS）同比增长超12倍至25.11美元，较分析师预期高20%以上。第三财季调整后毛利率达84.9%，为一年前的两倍多，同样高于预期，和营收、EPS均创单季最高纪录，且较前一财季加速增长。
摩根大通近日发布研报表示，本轮存储超级周期将“更高、更长”，存储正从传统的周期性大宗商品向AI基础设施的战略核心资产转型。
摩根大通在研报中预计，全球存储市场总规模（TAM）将从2025的2140亿美元飙涨至2028年的1.68万亿美元，增幅接近8倍。
从细分市场看，其中DRAM市场收入预计从2025年的1430亿美元跃升至2026年的6360亿美元，于2028年料达到1.23万亿美元；NAND市场收入同期预计从710亿美元增至4545亿美元。
摩根大通报告中最具增量价值的逻辑更新是：AI算力需求正从GPU向CPU加速扩散，CPU已成为新一轮存储上涨的核心催化剂。
在AI系统中，GPU负责海量并行计算，但CPU却扮演着任务编排、状态管理、API调用及系统协调的调度中心角色。英伟达重磅推出Vera CPU，摩根大通预计2026年和2027年销量分别达到60万颗和300万颗，单颗Vera CPU需搭配约768GB以上内存，仅Vera CPU就将在2027年贡献超过23亿GB的新增DRAM需求。
摩根大通据此将2027-2028年服务器DRAM需求预测上调5%-22%，其中逾60%的上调来自AI服务器需求的增量贡献。到2028年，AI CPU相关DRAM需求将占整个DRAM市场需求的约24%，即全球接近四分之一的DRAM来自AI CPU。
同时摩根大通再次上调2026-2028年HBM市场规模预测，幅度达17%-21%，主要基于三大原因：ASIC需求远超预期、HBM4供应偏慢、HBM4E产品生命周期比预期更长。
定价方面，摩根大通预计2027年混合HBM均价将同比上涨32%，创历史新高。HBM4E因供应链极度紧张，定价较HBM3E溢价高达61%。
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